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Analizar una acción puede resultar complicado al principio, pero esta guía práctica para principiantes te ayudará a tomar decisiones informadas al invertir. Exploraremos las métricas clave que debes observar al evaluar una empresa.

Todas estas métricas las puedes encontrar al evaluar una empresa en páginas como Yahoo Finanzas o Investing.

🏷️ Métricas de Valoración

1️⃣ Market Cap (Capitalización Bursátil)

Definición: El valor total de una empresa en bolsa.

Fórmula: Market Cap = Precio Acción × Número de Acciones

  • Te indica si una empresa es grande o pequeña.

2️⃣ Enterprise Value (EV - Valor de Empresa)

Definición: Una medida más completa que el Market Cap, ya que incluye deuda y efectivo.
Fórmula: EV = Market Cap + Deuda - Efectivo

  • El EV es como el precio real que pagarías para comprar toda la empresa, incluyendo sus deudas.
  • En la fórmula se suma la deuda porque si compraras una empresa, tendrías que asumir sus obligaciones.

Si el EV es mucho mayor que el Market Cap, es mala señal porque significa que la empresa tiene mucha deuda.

3️⃣ Trailing P/E (PER, últimos 12 meses)

Definición: Ratio precio/beneficio del último año.

Cuanto más bajo, mejor en general, ya que significa que los beneficios son mayores.

Normalmente, un Trailing P/E por debajo de 17 sugiere que la acción puede estar infravalorada; mientras que por encima de 18 podría indicar sobrevaloración (aunque esto varía según el sector y la empresa).

4️⃣ Forward P/E (PER futuro, próximos 12 meses)

Definición: Ratio precio/beneficio esperado para el próximo año.

  • Si el Forward P/E es mayor que el Trailing P/E, se esperan peores resultados.
  • Si el Forward P/E es menor que el Trailing P/E, se esperan mejores resultados.

5️⃣ EV/EBITDA

Esta podría ser la métrica más importante, así que vamos a explicarla. Puede sonar complicado al principio, pero una vez lo entiendas, es bastante intuitivo.

  • Definición: EV/EBITDA es el ratio de Valor de Empresa (EV) entre los Beneficios Antes de Intereses, Impuestos, Depreciaciones y Amortizaciones (EBITDA).
  • Para simplificarlo: EV es el valor total de la empresa y EBITDA son sus beneficios operativos (antes de impuestos y demás). Así que puedes verlo como el precio de la empresa dividido entre sus beneficios operativos.
  • Esta métrica te indica cuántos años le llevaría a la empresa cubrir su valoración actual con sus beneficios operativos.

Por ejemplo, un EV/EBITDA de 10 significa que la empresa necesitaría 10 años para cubrir su valoración actual (ej: la empresa está valorada en 100M€ y genera 10M€ al año)

Cómo interpretar el EV/EBITDA 🧐

Un valor por debajo de 10 podría sugerir que la empresa está infravalorada o es una compra potencialmente buena. Pero cuidado, también puede significar que la empresa tiene problemas o que los inversores no confían en su futuro.

Un valor por encima de 10 podría indicar que la empresa está sobrevalorada, o que es tan innovadora o prometedora que los inversores creen que merece ser valorada más.

💰 Rentabilidad

6️⃣ Margen de Beneficio

  • Mide cuánto beneficio obtiene una empresa de sus ingresos.
  • Cuanto más alto, mejor.
  • Sin embargo, los márgenes varían mucho según la industria.
    • Los supermercados tienen márgenes bajos (~2%).
    • Las empresas tecnológicas pueden superar el 20%.

Como regla general:

  • 5–10% = Normal
  • 10–20% = Bueno
  • >20% = Excelente

📈 Cuenta de Resultados

7️⃣ Crecimiento del EBITDA

  • Busca un EBITDA creciente.

8️⃣ Crecimiento de Beneficios

  • Busca un crecimiento constante de beneficios.

🏦 Balance General

9️⃣ Efectivo Total

  • Cuanto más, mejor.

🔟 Deuda Total

  • Cuanto menos, mejor.

Revisa cuánto tiempo necesita la empresa para pagar su deuda con el EBITDA. Cuantos menos años tarde en pagar su deuda, mejor.

📉 Historial del Precio de la Acción

11 Beta

  • Beta mide cuánto se mueve el precio de una acción en relación con el mercado general.
    • <1: Defensiva (menos volátil)
    • =1: Neutral (se mueve con el mercado)
    • >1: Agresiva (más volátil)

Por ejemplo: si Beta = 2, y el mercado sube 100, la acción subiría 200 (y viceversa).

📊 Estadísticas de Insiders

12 Porcentaje de Acciones en manos de los Insiders

  • Cuanto más alto, mejor. Quieres que los altos cargos de la empresa tengan intereses alineados con los accionistas.
  • Cuando los insiders poseen una participación significativa, a menudo significa que están más comprometidos con la empresa y confían en su futuro.

💸 Dividendos

13 Rentabilidad por Dividendo

  • Por ejemplo: Una rentabilidad del 5% significa que recibes 5€ por cada 100€ invertidos cada año.

Cuando una empresa reparte dividendo, su capitalización bursátil normalmente cae esa cantidad. Así que no estás ganando dinero gratis, solo estás moviendo valor de la empresa a tu bolsillo.

Por eso los dividendos, aunque a menudo se ven como renta pasiva, pueden ser engañosos, ya que no crean valor por sí mismos. Lo que realmente importa es la calidad de la empresa.





🔍 Ejemplo Práctico:

Tomemos a Apple (AAPL) como ejemplo. Visita su página en Yahoo Finanzas y baja hasta la sección de Estadísticas. Deberías ver algo así:


🏷️ Análisis de Métricas de Valoración 🏷️

Market Cap: 3,03 billones de dólares <- Alta capitalización, una de las empresas más grandes del mundo.

Valor de Empresa: 3,08 billones de dólares <- Fíjate en cómo el EV (3,08T$) es ligeramente mayor que el Market Cap (3,03T$). Esto sugiere que Apple tiene más deuda que efectivo, pero la diferencia es relativamente pequeña, lo que indica una estructura de balance saludable.

Trailing P/E: 31,59 <- Prima alta por encima de nuestra referencia de 17-18, sugiriendo sobrevaloración o fuerte confianza de los inversores.

Forward P/E: 25,32 <- El Forward P/E (25,32) es menor que el Trailing P/E (31,59), lo cual es señal positiva. Esto indica que los analistas esperan que los beneficios de Apple crezcan en los próximos 12 meses.

EV/EBITDA: 22,17 <- Por encima de nuestro umbral de 10, cotiza con prima. Aunque esto podría indicar sobrevaloración, también podría reflejar la confianza de los inversores en la innovación, posición de mercado y perspectivas de crecimiento futuro de Apple.

💰 Análisis de Rentabilidad 💰

Margen de Beneficio: 24,30% <- Excelente (categoría >20%), muestra una gran eficiencia operativa.

🏦 Salud del Balance General 🏦

Efectivo Total: 48,5 mil millones de dólares <- Fuerte posición de efectivo para mantener flexibilidad.

Reflexiones finales 🤔: Apple muestra una rentabilidad excelente pero cotiza a valoraciones altas, lo que requiere una reflexión cuidadosa acerca de si el precio está justificado.

Yahoo Finanzas no muestra todas las métricas que hemos comentado en este artículo, solo algunas de ellas. Para encontrar el resto, necesitarás explorar más a fondo el sitio.

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Recursos

Conclusión

Analizar todas estas métricas te dará una visión más clara y objetiva del valor, rentabilidad y riesgo de una empresa. Recuerda que ninguna métrica cuenta toda la historia por sí sola.

Dicho esto, un buen consejo para principiantes: las dos métricas más importantes en las que centrarte son EV/EBITDA y P/E.

Puedes explorar otros ejemplos reales (como Amazon o Tesla) en plataformas como Yahoo Finanzas o Investing para practicar. ¡Usa estas notas como guía de referencia! 😊

⚠️ Importante: Esta guía es solo para fines educativos y no constituye asesoramiento financiero. Toda inversión conlleva riesgo, y es importante hacer tu propia investigación antes de tomar cualquier decisión financiera.